大型科技股引领市场反弹

本文作者 郭亚夫
 2026年6月29日

大盘综述

周一，美股全线收涨，大型科技股反弹，重新引领市场上扬，纳指涨幅逾2%，追踪“科技七巨头”的指数上涨2.6%。不过，小盘股表现相对偏弱，罗素2000小幅收跌。

人工智能相关主题回调后，投资者逢低买入，押注AI投资热潮仍将继续支撑企业盈利增长。Alphabet (GOOGL)首日正式纳入道指，股价大幅上涨，提振了主要股指。

非日用消费品、科技和通讯服务板块涨幅居前。非日用消费品板块受Tesla (TSLA)重新站上50日均线及Amazon (AMZN)受益于Prime Day销售数据提振而表现强劲。半导体与软件业同步走高带动科技板块。通讯服务板块也受益于多重利多消息，除了GOOGL强劲外，Comcast (CMCSA)将分拆NBCUniversal和Sky上市，以及Charter Communications (CHTR)与SpaceX洽谈手机合作的消息均支撑该板块。原材料、房地产信托等板块均表现疲软。

宏观层面

本周重点经济数据包括：周二公布的5月JOLTS职位空缺数据、周三ADP就业数据以及周四公布的劳工部6月非农就业报告。市场将通过这些数据进一步评估美国经济状况及美联储未来货币政策方向。

美国最高法院裁定美联储理事Lisa Cook暂时留任，也进一步强化了市场对于美联储独立性的预期。Glenmede 的 Michael Reynolds 表示，美国最高法院有关Lisa Cook的裁决，降低了市场对美联储受政治因素影响的担忧，有助于长期利率预期保持稳定。

德银的经济学家仍预计美联储今年稍后可能进行两次加息，但短期政策指引预计仍将有限，市场将继续依据后续经济数据调整预期。

商品期货

国际油价上涨，市场继续评估美伊即将恢复和平谈判的前景，以及霍尔木兹海峡局势的发展。美国官员表示，美伊双方目前暂停相互报复行动，船只可以继续通过霍尔木兹海峡，特朗普也表示双方将于周二在多哈恢复和平谈判。投资者、航运公司及保险机构仍持续关注霍尔木兹海峡这一关键航道的运输情况，以判断和平协议能否持续，以及此前受扰乱的供应链是否能够逐步恢复正常。

黄金价格下跌。中东局势再度紧张推动油价上涨，引发市场对通胀及利率维持高位的担忧，同时美元有望创近一年最大单月涨幅，也对金价形成压力。分析师表示，目前市场高度关注中东局势，同时也在消化美联储偏鹰派立场。若本周就业数据继续保持强劲，将进一步支持美联储维持较高利率，黄金价格可能继续创出阶段性低点。

华尔街观点

• Miller Tabak 的 Matt Maley 表示，科技股反弹对多头而言是积极信号，科技板块仍将继续成为推动美股走势的核心力量。即使科技股未来不再明显跑赢市场，也不宜出现持续大幅下跌，否则可能促使部分散户资金重新转向现金。

• Cboe Global Markets 的 JJ Kinahan 表示，本周既是季度末也是上半年最后一周，机构投资者将进行资产再平衡，市场预计将出现一定波动，但投资者无需过度解读短期震荡。

• KBC Securities 全球股票主管 Andrea Gabellone 表示，尽管美联储此前维持偏鹰派立场，但市场风险偏好依然较强，说明投资者仍相信美国经济优势能够持续，未来市场上涨行情有望进一步扩散至更多板块。

• Zurich Insurance 的 Guy Miller 表示，上周市场更多属于资金轮动，而非全面抛售。半导体行业依然拥有良好的基本面，供需失衡仍然存在。

• Bloomberg 策略师表示，投资者仍认可股票市场的基本面，但整体投资态度更加谨慎。市场宽度改善、债券收益率回落以及投资纪律保持良好，均意味着股市仍具备进一步上涨的空间。

个股动态

• RKLB (Rocket Lab USA) 

RKLB 宣布以现金加股票方式收购卫星通信公司Iridium (IRDM)，交易企业价值约80亿美元。此次收购标志着Rocket Lab由火箭发射、航天器制造及卫星系统业务，进一步拓展至卫星通信服务领域，被市场视为公司发展历程中的重要战略升级。

Iridium拥有覆盖全球的卫星通信网络、稀缺且全球协调的L波段频谱资源、超过255万名用户，以及500多家分销和技术合作伙伴，可帮助RKLB快速进入卫星应用市场，降低业务拓展门槛。交易完成后，RKLB公司将具备从卫星设计、制造、发射、星座运营到通信服务销售的一体化能力，并可保留发射利润，减少对外部发射服务商的依赖。

Iridium成熟且具盈利能力的通信服务业务，将为RKLB带来稳定的经常性收入，并改善目前仍持续投入增长项目、尚未实现盈利的财务结构。未来，公司计划进一步布局直连终端通信、卫星物联网、定位导航、安全通信及国防等领域。此交易预计于2027年中完成，仍需获得监管批准。

IBD 观点

• 大型科技股带动反弹，纳指上涨2.1%，结束连续五连跌。
• 标普500指数收涨1.2%，道指上涨0.6%，创下历史收盘新高；但罗素2000小型指数小跌0.3%。
• 市场广度健康，上涨股多于下跌股数。
• 纽交所和纳斯达克的成交量均明显下降，主要因为上周五罗素指数年度调整导致尾盘成交异常放大，成交量回落属于正常现象。

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